Usando um indicador de volatilidade Forex.
Trading Forex não é apenas sobre o preço.
Isso não quer dizer que esse preço não seja importante.
. mas há outros elementos a serem considerados ao planejar um comércio.
Por exemplo, as várias características do par FX em questão se adequam ao seu estilo de negociação?
Uma característica-chave que você deve considerar é a volatilidade.
Agora, o que exatamente é volatilidade?
A volatilidade é uma forma de quantificar a variabilidade de preços.
. que é uma maneira elegante de dizer que a volatilidade mede a taxa em que um mercado se move.
Um mercado volátil é aquele que exibe flutuações rápidas no preço.
Um mercado não-volátil ou estável tem flutuações de preços moderadas.
Essas condições podem estar em um estado de fluxo, é claro.
Não há nada a dizer que um mercado silencioso deve permanecer assim.
Para complicar ainda mais as coisas, quando as pessoas no mercado falam sobre a volatilidade.
. eles podem estar falando sobre coisas ligeiramente diferentes.
Apesar disso, nossa descrição geral da volatilidade - a taxa em que um mercado se move - é verdadeira.
Dito isto, estas são as várias maneiras pelas quais as pessoas podem interpretar a volatilidade:
volatilidade histórica - calculada a partir de variações de preços reais volatilidade futura - a taxa desconhecida em que um mercado se moverá para o futuro prevê a volatilidade - uma estimativa da volatilidade implícita da volatilidade futura - um termo usado no mercado de opções.
O preço das opções é um assunto enorme e não entraremos nisso além dos detalhes mais breves aqui.
O valor de uma opção é influenciado pela volatilidade de um mercado.
Os modelos teóricos que utilizam as volatilidades de previsão geralmente produzem resultados que diferem dos preços reais das opções negociadas.
Usando o preço de uma opção no mercado, você pode trabalhar para trás para calcular uma volatilidade implícita.
A razão pela qual eu mostro opções, é o seguinte:
. uma medida amplamente cotada de volatilidade do mercado, o Índice de Volatilidade do CBOE, ou VIX, usa volatilidades implícitas em preços de opções como base.
O VIX é um guia para o mercado de ações.
Se você está procurando um índice de volatilidade Forex, também há índices relacionados a moeda disponíveis.
Tendo introduzido esses tipos específicos de volatilidade, vamos agora tentar e simplificar as coisas.
Então, aqui estão as boas notícias:
. Estamos realmente preocupados com o primeiro tipo de volatilidade na lista.
Isso ocorre porque, quando falamos sobre a volatilidade em termos de indicadores econômicos, estamos nos referindo à volatilidade histórica.
Calculamos isso a partir de movimentos de preços reais que já ocorreram.
Qual o benefício disso para você?
Um indicador de volatilidade ajuda você a avaliar o estado de um mercado e, em um juiz de sentido geral, se ele se adequa às suas necessidades.
Você vê, se você é o tipo de comerciante que procura um passeio estável e silencioso, um mercado de baixa volatilidade pode ser melhor para você.
Por outro lado:
. Se a sua negociação for de curto prazo ou você trocará em um estilo de contra-tendência, você provavelmente quer um pouco de preço chop.
Nesse cenário, você pode procurar ativamente mercados mais voláteis.
Para além deste uso de determinar a adequação de um mercado, os indicadores de volatilidade também têm usos mais específicos.
Os vários usos incluem:
julgando se o mercado está prestes a reverter a avaliação da força de uma tendência que identifica possíveis fugas de um mercado com limites de alcance.
Mas isso é apenas parte da história.
Nem todos os indicadores de volatilidade forex fazem todas essas coisas.
Na verdade, diferentes indicadores medem a volatilidade de diferentes maneiras.
. e você encontrará isso, como conseqüência, há um indicador mais adequado para cada um desses usos.
Se você está se perguntando qual indicador de volatilidade do Forex MT4 tem para oferecer, a resposta é que existem vários disponíveis.
A boa notícia é que, em conjunto, eles cobrem todas as bases mencionadas acima.
Esses indicadores incluem:
Saiba como o nosso serviço de Proteção de Volatilidade o mantém protegido contra os riscos de volatilidade.
SAR parabólica.
O SAR parabólico foi desenvolvido por J. Welles Wilder, um importante inovador no campo da análise técnica.
O nome do indicador significa parada parabólica e reversão e tenta identificar bons pontos de entrada e saída.
É importante notar que foi projetado apenas para tendências de mercado e, portanto, não é efetivo em mercados com limites de alcance.
O que isto significa?
Bem, isso significa que você realmente precisa usar esse em conjunto com um indicador de identificação de tendências.
Como você pode ver no gráfico diário USD / JPY acima.
. o indicador traça uma curva semelhante a parábola de pontos em seu gráfico.
O que é uma parábola?
Uma parábola é uma curva em forma de U.
Agora, J. Welles Wilder fez seu nome como analista técnico no campo das commodities, mas primeiro treinou como engenheiro mecânico.
Podemos ver esta parte do seu passado de fundo com o uso do termo parábola.
A parábola é uma curva comumente usada em muitas partes da mecânica clássica.
Por exemplo, a trajetória de um projétil é um caminho parabólico.
A curva característica resulta do efeito da gravidade diminuindo a velocidade do projétil.
Existe uma tendência semelhante com as tendências.
As tendências podem durar por períodos prolongados, mas, como todos sabemos, eles não continuam para sempre.
A força motriz por trás deles sempre desaparece eventualmente.
Este indicador tenta descrever esse comportamento.
Diz que é provável que a tendência se mantenha dentro do arco da curva traçada no gráfico.
Caso o preço atinja a curva, sugere que a tendência pode ter terminado.
A SAR parabólica é calculada por um dia à frente, da seguinte forma:
SAR amanhã = SAR hoje + AF x (EP - SAR hoje)
AF é um fator de aceleração EP é o ponto extremo - o valor mais alto até agora em uma tendência de alta ou o valor mais baixo em uma tendência de baixa.
O fator de aceleração é normalmente definido em um valor inicial de 0,02.
Você pode achar que um valor diferente funciona melhor através de tentativas e erros.
A melhor maneira de realizar este tipo de experimentação é um ambiente livre de risco, como a nossa conta de demonstração.
Agora, à medida que a tendência avança, o valor do fator de aceleração muda.
Cada vez que o mercado atinge uma nova alta em uma tendência de alta ou uma nova baixa em uma tendência de baixa, aumentamos a AF por um passo.
O passo é o valor inicial do AF.
Além disso, existe uma restrição superior no valor da AF.
. e você especifica esse máximo quando você adiciona o indicador no MT4.
O valor padrão desse máximo no MetaTrader 4 é 0,20, como você pode ver na imagem acima.
Usar o indicador é bastante simples.
As diretrizes gerais podem ser resumidas nestes quatro pontos:
Quando os pontos SAR estão abaixo do preço atual do mercado, isso sugere uma tendência de alta quando os pontos estão acima do preço atual, sugere uma tendência de baixa, conseqüentemente, se os pontos SAR cruzarem de cima para baixo, é um sinal de compra se os pontos cruzarem abaixo para cima, é um sinal de venda.
Aquele é o SAR parabólico em poucas palavras.
Passemos agora ao nosso próximo indicador.
Indicador de Momento de Forex MT4.
Outro indicador de volatilidade que vem com MetaTrader 4 é o indicador de momentum chamado.
Também é conhecido como indicador de taxa de mudança, ou ROC.
Como o próprio nome sugere, ele mede a rapidez com que o movimento está mudando.
A imagem acima é o mesmo gráfico diário USD / JPY de antes.
. mas desta vez com o indicador de momentum traçado como um gráfico de volatilidade Forex abaixo.
Seu valor indica a variação percentual do preço de mercado atual do preço um número definido de períodos anteriores.
Geralmente, o valor padrão para o número de períodos é de 20.
É calculado como:
momentum = (fechar atual - fechar n períodos) / fechar n períodos atras x 100.
Uma maneira de pensar nisso é como uma forma de avaliar o poder por trás de um movimento.
É por isso que é conhecido como o indicador de momentum.
Tudo bem direto até agora, mas como podemos usá-lo?
O indicador mede a força ou a fraqueza de uma tendência, identificando possíveis pontos de reversão.
Como fazemos isso é simples:
quanto mais positivo o número, quanto mais forte a tendência ascendente, mais negativa é o número, mais forte é a tendência descendente.
Usando esses dois pontos, podemos fazer alguns pressupostos.
Enquanto a magnitude do valor da momentum permanecer grande, esperamos que a tendência continue.
Se o valor começar a cair fora e voltar para 0, pode ser um sinal de que a tendência está a desmoronar.
Isso nos dá dois guias gerais para o indicador:
o cruzamento de um valor negativo para um valor positivo é que um cruzamento de sinal de compra de um valor positivo para um valor negativo é um sinal de venda.
Enquanto o indicador de momentum é uma medida direta de volatilidade, ele também mede a direção e a taxa de mudança.
Um medidor de volatilidade Forex que dispensa direção e diz-lhe puramente sobre a magnitude da volatilidade é o indicador Average True Range, ou ATR.
Canais de volatilidade.
Os canais de volatilidade são um tipo de indicador que traça linhas relacionadas à volatilidade acima e abaixo do mercado.
Essas linhas são conhecidas como canais, envelopes ou bandas.
Eles se alargam à medida que a volatilidade aumenta e diminui à medida que a volatilidade diminui.
O canal de volatilidade mais conhecido é a banda Bollinger, embora o indicador do canal Keltner seja outro tipo efetivo.
As bandas de Bollinger vêm como um indicador padrão com o MetaTrader 4.
Mas se você quer uma escolha mais abrangente de canais de volatilidade, você deve considerar o plugin MetaTrader 4 Supreme Edition.
A MT4 Supreme Edition oferece o já mencionado indicador de canal Keltner, ao lado de um pacote impressionante de outras ferramentas úteis.
Os canais de volatilidade ajudam a avaliar o que consideramos normal para um mercado.
. e o que é uma divergência da norma, enquanto factorizando a volatilidade na equação.
Os canais ou bandas descrevem os limites externos desta normalidade.
Se o mercado ultrapassar esse limite, somos alertados para uma ocorrência incomum e podemos planejar nossos negócios de acordo.
As bandas de Bollinger usam múltiplos do desvio padrão para calcular o quão longe as bandas são da medida central do preço.
Um desvio padrão é uma medida estatística que quantifica a variação de um conjunto de números.
Um desvio padrão baixo sugere que os números no conjunto de dados estão próximos.
Um alto desvio padrão sugere uma maior variabilidade nos números.
Quanto mais volátil for um mercado, maior será a variabilidade dos preços em um determinado período.
... e conseqüentemente, quanto maior o desvio padrão.
Se você está interessado em ler mais sobre as bandas de Bollinger, você pode encontrar uma explicação completa em nosso resumo dos Indicadores de Forex mais importantes.
Resumindo o indicador de volatilidade Forex trading no MetaTrader 4.
Então, qual é o melhor indicador de volatilidade forex?
Não é necessariamente um caso de qual é o melhor, mas a melhor maneira de usá-los para atender às suas necessidades.
Os indicadores em geral funcionam melhor quando usados para se complementar.
Por exemplo, dissemos anteriormente que o SAR parabólico só realmente funciona de forma eficaz quando o mercado está em uma tendência.
Você talvez use o indicador de momentum como seu principal indicador para determinar se esta condição foi cumprida.
O indicador ADX também pode ser usado para atender a esse objetivo.
Aqui estão as boas notícias:
. Com um pouco de prática, você pode começar a fazer escolhas comerciais mais informadas graças a esses guias de volatilidade.
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Volatilidade.
O que é 'Volatilidade'
A volatilidade é uma medida estatística da dispersão dos retornos para uma determinada segurança ou índice de mercado. A volatilidade pode ser medida usando o desvio padrão ou variância entre retornos dessa mesma segurança ou índice de mercado. Comumente, quanto maior a volatilidade, mais risco é a segurança.
2. Uma variável nas fórmulas de preços de opções que mostra a medida em que o retorno do ativo subjacente flutuará entre agora e o prazo de expiração da opção. A volatilidade, expressa como um coeficiente de porcentagem dentro das fórmulas de preços de opções, decorre das atividades de negociação diária. Como a volatilidade é medida afetará o valor do coeficiente usado.
BREAKING Down 'Volatilidade'
Em outras palavras, a volatilidade refere-se à quantidade de incerteza ou risco sobre o tamanho das mudanças no valor de uma garantia. Uma maior volatilidade significa que o valor de uma segurança pode ser espalhado por uma grande variedade de valores. Isso significa que o preço da segurança pode mudar drasticamente em um curto período de tempo em qualquer direção. Uma menor volatilidade significa que o valor de uma segurança não flui de forma dramática, mas muda de valor a um ritmo constante ao longo de um período de tempo.
Uma medida da volatilidade relativa de um estoque particular para o mercado é sua versão beta. Um beta aproxima a volatilidade geral dos retornos de uma segurança contra os retornos de um benchmark relevante (geralmente o S & amp; P 500 é usado). Por exemplo, um estoque com um valor beta de 1.1 mudou historicamente 110% por cada movimento de 100% no benchmark, com base no nível de preços. Por outro lado, um estoque com um beta de .9 mudou historicamente 90% para cada movimento de 100% no índice subjacente.
Como medir a volatilidade.
Ação de preço e Macro.
A volatilidade é a mensuração das variações de preços ao longo de um período de tempo especificado. Os comerciantes podem abordar mercados de baixa volatilidade com duas abordagens diferentes. Discutimos o indicador Average True Range como uma medida de volatilidade.
Análise técnica pode trazer uma quantidade significativa de valor para um comerciante.
Embora nenhum indicador ou conjunto de indicadores preveja perfeitamente o futuro, os comerciantes podem usar movimentos de preços históricos para ter uma idéia do que pode acontecer no futuro.
Um componente-chave deste tipo de abordagem probabilística é a capacidade de ver a imagem grande & lsquo; & rsquo; ou a condição geral do mercado comercializado. Discutimos as condições do mercado no artigo The Guiding Hand of Price Action; e na peça, incluímos algumas dicas para que os comerciantes qualificassem a condição observada em um esforço para selecionar mais adequadamente a estratégia e a abordagem para negociar essa condição específica.
Neste artigo, iremos levar a discussão um passo adiante concentrando-nos em um dos principais fatores de importância na determinação das condições do mercado: a volatilidade.
A volatilidade é a mensuração das variações de preços: grandes movimentos / mudanças de preços são indicativos de alta volatilidade, enquanto os menores movimentos de preços são de baixa volatilidade.
Como comerciantes, os movimentos de preços são o que permite o lucro. Variações de preços maiores significam mais potencial de lucro, pois há mais oportunidades disponíveis com esses movimentos maiores. Mas isso é necessariamente uma coisa boa?
Os perigos da volatilidade.
O fascínio das condições de alta volatilidade pode ser óbvio: tal como dissemos acima, níveis mais elevados de volatilidade significam movimentos maiores nos preços; e maiores movimentos de preços significam mais oportunidades.
Mas os comerciantes precisam ver o outro lado desta moeda: níveis mais altos de volatilidade também significam que os movimentos de preços são ainda menos previsíveis. As reversões podem ser mais agressivas e, se um comerciante se encontrar no lado errado do movimento, a perda potencial pode ser ainda maior em um ambiente de alta volatilidade, pois o aumento da atividade pode implicar movimentos de preços maiores contra o comerciante, bem como em seus Favor.
Para muitos comerciantes, especialmente novos, níveis mais altos de volatilidade podem apresentar significativamente mais risco do que benefício.
A razão para isso é o erro número um que os comerciantes de Forex fazem; e o fato de que níveis mais altos de volatilidade expor esses comerciantes a esses riscos ainda mais do que a baixa volatilidade.
Então, antes de entrar na mensuração ou na volatilidade comercial, saiba que o gerenciamento de riscos é uma necessidade ao negociar esses ambientes de maior volatilidade. O não cumprimento dos riscos de tais ambientes pode ser uma maneira rápida de enfrentar uma chamada de margem temida.
Rácio verdadeiro médio.
O indicador Average True Range está acima da maioria dos outros quando se trata de medir a volatilidade. ATR foi criado por J. Welles Wilder (o mesmo cavalheiro que criou RSI, Parabolic SAR e o indicador ADX), e é projetado para medir o True Range durante um período de tempo especificado.
True Range é especificado como o maior de:
Alto do período atual, menos o menor do período atual. O máximo do período atual, menos o valor de fechamento do período anterior. O baixo do período atual, menos o valor de fechamento do período anterior.
Como estamos apenas tentando medir a volatilidade, os valores absolutos são usados nos cálculos acima para determinar o alcance verdadeiro do & lsquo; & rsquo; Então, o maior dos três números acima é o & lsquo; true range, & rsquo; independentemente de o valor ser negativo ou não.
Uma vez que esses valores são computados, eles podem ser calculados em média durante um período de tempo para suavizar as flutuações de curto prazo (14 períodos são comuns). O resultado é Average True Range.
No gráfico abaixo, nós adicionamos ATR para ilustrar como o indicador registrará valores maiores à medida que o alcance dos movimentos de preços aumentar:
Criado com Marketscope / Trading Station II; preparado por James Stanley.
Depois que os comerciantes aprenderam a medir a volatilidade, eles podem procurar integrar o indicador ATR em suas abordagens de duas maneiras.
Como um filtro de volatilidade para determinar qual estratégia ou abordagem a empregar. Para medir o risco (distância de parada) ao iniciar posições de negociação.
Usando ATR como um Filtro de Volatilidade.
Assim como vimos no nosso artigo de negociação de gama, os comerciantes podem abordar ambientes de baixa volatilidade com duas abordagens diferentes.
Simplesmente, os comerciantes podem procurar o ambiente de baixa volatilidade para continuar, ou eles podem procurá-lo para mudar. Isto significa que os comerciantes podem se aproximar de baixa volatilidade ao negociar o intervalo (continuação de baixa volatilidade), ou podem procurar trocar a ruptura (aumento da volatilidade).
A diferença entre as duas condições é enorme; Como os comerciantes da gama estão procurando vender resistência e comprar suporte, enquanto os comerciantes de fuga estão olhando para fazer exatamente o oposto.
Além disso, os comerciantes de alcance têm o luxo de suporte e resistência bem definidos para parar a colocação; enquanto os comerciantes de breakout não. E, enquanto os breakouts podem levar a grandes movimentos, a probabilidade de sucesso é significativamente menor. Isso significa que falhas falsas podem ser abundantes, e a negociação do processo geralmente requer taxas de risco-recompensa mais agressivas (para compensar a menor probabilidade de sucesso).
Usando ATR para Gerenciamento de Riscos.
Uma das lutas primárias para os novos comerciantes é aprender onde colocar a parada protetora ao iniciar novas posições. ATR pode ajudar com este objetivo.
Como a ATR se baseia em movimentos de preços no mercado, o indicador crescerá juntamente com a volatilidade. Isso permite que o comerciante use paradas mais amplas em mercados mais voláteis, ou paradas mais apertadas em ambientes de baixa volatilidade.
O indicador ATR é exibido no mesmo formato de preço que o par de moedas. Então, um valor de & lsquo; .00458 & rsquo; em EUR / USD indicaria 45,8 pips. Alternativamente, uma leitura de & lsquo; .455 & rsquo; no USDJPY indicaria 45,5 pips. À medida que a volatilidade aumenta ou diminui, essas estatísticas aumentarão ou diminuirão também.
Os comerciantes podem usar isso para sua vantagem colocando paradas com base no valor da ATR. Se você quiser mais informações sobre este método, discutimos a premissa extensamente no artigo, Managing Risk wi t h ATR.
--- Escrito por James Stanley.
James está disponível no Twitter @JStanleyFX.
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DailyFX é o site de notícias e educação do Grupo IG.
Compreender as medidas de volatilidade.
Ao considerar a volatilidade de um fundo, um investidor pode achar difícil decidir qual fundo proporcionará a combinação ideal de risco e recompensa. Muitos sites oferecem várias medidas de volatilidade para fundos de investimento gratuitamente; no entanto, pode ser difícil saber não apenas o que as figuras significam, mas também como analisá-las. Além disso, a relação entre esses números nem sempre é óbvia. Leia mais sobre as quatro medidas de volatilidade mais comuns e como elas são aplicadas no tipo de análise de risco que se baseia na moderna teoria do portfólio. (Saiba mais sobre a teoria moderna do portfólio na Teoria do portfólio moderno: por que ainda é quadril.)
Óptima Teoria da Carteira e Fundos Mútuos.
Um exame da relação entre retorno e risco do portfólio é a fronteira eficiente, uma curva que faz parte da moderna teoria do portfólio. A curva se forma a partir de um gráfico que representa o retorno e o risco indicado pela volatilidade, que é representada pelo desvio padrão. De acordo com a teoria da carteira moderna, os fundos situados na curva estão produzindo o rendimento máximo possível dada a quantidade de volatilidade.
Observe que, à medida que o desvio padrão aumenta, o retorno também ocorre. No gráfico acima, uma vez que os retornos esperados de um portfólio atingem um certo nível, um investidor deve assumir uma grande volatilidade por um pequeno aumento no retorno. Obviamente, as carteiras que têm um relacionamento de risco / retorno plotado muito abaixo da curva não são ótimas, pois o investidor está assumindo uma grande instabilidade para um retorno pequeno. Para determinar se o fundo proposto tem um retorno ideal para o valor da volatilidade adquirida, um investidor precisa fazer uma análise do desvio padrão do fundo.
Note-se que a moderna teoria do portfólio e a volatilidade não são o único meio que os investidores usam para determinar e analisar o risco, o que pode ser causado por muitos fatores diferentes no mercado. Nem todos os investidores, portanto, avaliam a chance de perdas da mesma maneira - coisas como tolerância ao risco e estratégia de investimento afetarão como um investidor vê sua exposição ao risco. (Veja o tutorial Risco e Diversificação para obter mais informações sobre essas diferentes fontes de risco.)
Tal como acontece com muitas medidas estatísticas, o cálculo do desvio padrão pode ser intimidante, mas, como o número é extremamente útil para aqueles que sabem como usá-lo, existem muitos serviços gratuitos de triagem de fundos mútuos que fornecem os desvios-padrão dos fundos.
O desvio padrão refere-se essencialmente à volatilidade de um fundo, o que indica a tendência dos retornos para subir ou cair drasticamente em um curto período de tempo. Uma segurança volátil também é considerada um risco maior porque seu desempenho pode mudar rapidamente em qualquer direção a qualquer momento. O desvio padrão de um fundo mede esse risco medindo o grau em que o fundo flutua em relação ao retorno médio, o retorno médio de um fundo ao longo de um período de tempo.
Um fundo que tenha um retorno consistente de quatro anos de 3%, por exemplo, teria uma média ou média de 3%. O desvio padrão para este fundo seria então zero porque o retorno do fundo em um determinado ano não difere da média de quatro anos de 3%. Por outro lado, um fundo que em cada um dos últimos quatro anos apresentou -5%, 17%, 2% e 30% terá um retorno médio de 11%. O fundo também exibirá um alto desvio padrão porque, a cada ano, o retorno do fundo difere do retorno médio. Este fundo é, portanto, mais arriscado porque flutua amplamente entre retornos negativos e positivos dentro de um curto período.
Uma nota a lembrar é que, porque a volatilidade é apenas um indicador do risco que afeta uma segurança, uma performance passada estável de um fundo não é necessariamente uma garantia de estabilidade futura. Uma vez que fatores de mercado imprevistos podem influenciar a volatilidade, um fundo que este ano tem um desvio padrão próximo ou igual a zero pode se comportar de forma diferente no ano seguinte.
Para determinar quão bem um fundo maximiza o retorno recebido por sua volatilidade, você pode comparar o fundo com outro com uma estratégia de investimento similar e retornos similares. O fundo com menor desvio padrão seria mais ótimo porque está maximizando o retorno recebido pela quantidade de risco adquirida. Considere o seguinte gráfico:
Com o S & P 500 Fundo B, o investidor estaria adquirindo um maior risco de volatilidade do que o necessário para alcançar os mesmos retornos do Fundo A. O Fundo A proporcionaria ao investidor o relacionamento ideal risco / retorno. (Para mais informações sobre a volatilidade, leia Os Usos e Limites de Volatilidade.)
Embora o desvio padrão determine a volatilidade de um fundo de acordo com a disparidade de seus retornos ao longo de um período de tempo, beta, outra medida estatística útil, determina a volatilidade (ou risco) de um fundo em comparação com o índice ou benchmark. Um fundo com uma versão beta muito próxima a 1 significa que o desempenho do fundo corresponde ao índice ou benchmark. Um beta maior que 1 indica maior volatilidade do que o mercado global, e um beta inferior a 1 indica menos volatilidade do que o benchmark.
Se, por exemplo, um fundo tiver um beta de 1.05 em relação ao S & amp; P 500, o fundo vem se movendo 5% a mais do que o índice. Portanto, se o S & P 500 aumentou 15%, o fundo deverá aumentar 15,75%. Por outro lado, espera-se que um fundo com uma versão beta de 2.4 se mova 2,4 vezes mais que o índice correspondente. Portanto, se o S & amp; P 500 mudasse 10%, o fundo seria esperado para aumentar 24% e, se o S & P 500 diminuírem 10%, o fundo deverá perder 24%.
Os investidores que esperam que o mercado seja otimista podem escolher fundos que exibam betas altas, o que aumenta as chances dos investidores de vencer o mercado. Se um investidor espera que o mercado seja baixista no futuro próximo, os fundos que têm betas menores que um são uma boa opção, porque eles deveriam diminuir menos em valor do que o índice. Por exemplo, se um fundo tivesse um beta de 0,5 e o S & P 500 diminuiu 6%, o fundo deverá diminuir apenas 3%.
Esteja ciente do fato de que o beta por si só é limitado e pode ser distorcido devido a fatores diferentes do risco de mercado que afetam a volatilidade do fundo. (Saiba mais sobre o beta na Build Diversity Through Beta.)
O R-squared de um fundo aconselha os investidores se o beta de um fundo mútuo for medido em relação a um benchmark apropriado. Medindo a correlação dos movimentos de um fundo com o de um índice, o R-squared descreve o nível de associação entre a volatilidade do fundo e o risco de mercado, ou mais especificamente, o grau em que a volatilidade de um fundo é resultado do dia-a-dia flutuações experimentadas pelo mercado global.
Os valores de R-quadrado variam entre 0 e 100, onde 0 representa a menor correlação e 100 representa a correlação total. Se o beta de um fundo tiver um valor R-quadrado que seja próximo de 100, o beta do fundo deve ser confiável. Por outro lado, um valor R-quadrado que é próximo de 0 indica que o beta não é particularmente útil porque o fundo está sendo comparado com um benchmark inapropriado.
Se, por exemplo, um fundo de títulos fosse julgado contra o S & P 500, o valor R-quadrado seria muito baixo. Um índice de títulos, como o índice de títulos agregados Lehman Brothers, seria um benchmark muito mais apropriado para um fundo obrigacionista, pelo que o valor R-quadrado resultante seria maior. Obviamente, os riscos aparentes no mercado de ações são diferentes dos riscos associados ao mercado de títulos. Portanto, se o beta para uma ligação fosse calculado usando um índice de ações, o beta não seria confiável.
Um benchmark inapropriado irá distorcer mais do que apenas beta. O Alpha é calculado usando beta, portanto, se o valor R-quadrado de um fundo for baixo, também é sábio não confiar na figura dada para alfa. Passaremos por um exemplo na próxima seção.
Até este ponto, aprendemos a examinar os números que medem o risco representado pela volatilidade, mas como medimos o retorno extra recompensado para assumir o risco por fatores que não a volatilidade do mercado? Digite alfa, o que mede o quanto se algum desses riscos extra ajudou o fundo a superar seu benchmark correspondente. Usando a versão beta, o cálculo do alfa compara o desempenho do fundo com o dos retornos ajustados pelo risco do benchmark e estabelece se o retorno do fundo superou o mercado, dada a mesma quantidade de risco.
Por exemplo, se um fundo tiver um alfa de um, significa que o fundo superou o índice de referência em 1%. Os alfas negativos são ruins, pois indicam que o fundo teve um desempenho inferior ao valor do risco adicional, específico do fundo, que os investidores do fundo realizaram.
Usando os quatro indicadores.
Considere o fundo Franklin Small Cap Value C, para o qual a Morningstar fornece o índice padrão para fundos de ações e o índice de "melhor ajuste". A partir de 30 de junho de 2003, quando comparado ao fundo S & P 500, o fundo Franklin tinha um alfa de 20,82, enquanto possuía um alfa de 1,35 quando comparado ao índice Russell Midcap Value. Qual alfa é mais preciso? Como a precisão do alfa depende da precisão do beta, quanto maior o R-quadrado, melhor. O R-squared para a comparação com o índice S & amp; P 500 é 56 e, para a comparação com o índice Russell, o R-quadrado é 84. O alfa de 1,35, portanto, é o mais preciso e indica que o O risco adicional assumido pelo fundo Franklin ajudou, em média, a superar outros fundos em sua categoria em 1,35%.
Esta explicação dessas quatro medidas estatísticas fornece o conhecimento básico sobre o uso delas para aplicar a premissa da ótima teoria do portfólio, que usa a volatilidade para estabelecer riscos e estabelece uma diretriz para determinar quanto da volatilidade de um fundo traz maior potencial de retorno . Como você pode ter notado, esses números podem ser difíceis e complicados de entender, mas se você os usar, é importante que você saiba o que eles significam. Tenha em mente que esses cálculos só funcionam dentro de um tipo de análise de risco. Quando você está decidindo comprar fundos mútuos, é importante que esteja ciente de fatores que não sejam a volatilidade que afetam e indicam o risco que os fundos de investimento representam. (Saiba mais sobre risco e volatilidade em 5 maneiras de medir o risco do Fundo Mútuo).
Como medir a volatilidade.
A volatilidade é algo que podemos usar ao procurar boas oportunidades comerciais.
A volatilidade mede as flutuações globais dos preços ao longo de um certo tempo e esta informação pode ser usada para detectar possíveis vazamentos.
Existem alguns indicadores que podem ajudá-lo a avaliar a volatilidade atual de um par.
1. Média móvel.
As médias móveis são provavelmente o indicador mais comum usado por comerciantes de forex e, embora seja uma ferramenta simples, ele fornece dados inestimáveis.
Simplificando, as médias móveis medem o movimento médio do mercado por um período de X, onde X é o que quiser.
Existem outros tipos de médias móveis, como exponenciais e ponderadas, mas, para o objetivo desta lição, não vamos detalhar muito sobre elas.
Para obter mais informações sobre as médias móveis ou se você precisa se atualizar nelas, confira nossas lições sobre as médias móveis.
2. Bandas Bollinger.
As bandas de Bollinger são excelentes ferramentas para medir a volatilidade porque é exatamente isso que foi projetado para fazer.
As bandas de Bollinger são basicamente 2 linhas que são plotadas 2 desvios padrão acima e abaixo de uma média móvel por um X quantidade de tempo, onde X é o que quer que seja.
Uma linha seria plotada +2 desvios padrão acima dela e a outra linha seria plotada -2 desvios padrão abaixo.
Quando as bandas c ontract, nos diz que a volatilidade é BAIXA.
Quando as bandas se alargam, nos diz que a volatilidade é ALTA.
Para uma explicação mais completa, confira nossa aula de bandas de Bollinger.
3. Rango verdadeiro médio (ATR)
O último na lista é o Average True Range, também conhecido como ATR.
O ATR é uma excelente ferramenta para medir a volatilidade porque nos conta a faixa de negociação média do mercado por X quantidade de tempo, onde X é o que você quer que seja.
Então, se você definir ATR para 20 em um gráfico diário, isso lhe mostraria o intervalo de negociação médio nos últimos 20 dias.
Quando ATR está caindo, é uma indicação de que a volatilidade está diminuindo.
Quando ATR está aumentando, é uma indicação de que a volatilidade tem aumentado.
Seu progresso.
Você conseguiu sucesso em seu campo quando você não sabe se o que você está fazendo é trabalhar ou jogar. Warren Beatty.
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