Caixa de Darvas de Bulkowski.
Escrito por e copyright e cópia; 2005-2018 por Thomas N. Bulkowski. Todos os direitos reservados. Disclaimer: você sozinho é responsável por suas decisões de investimento. Consulte Privacidade / Disclaimer para obter mais informações.
Este artigo discute a caixa de Darvas, como ela é construída, como ela funciona e como fazê-la funcionar.
Resumo da Caixa Darvas.
A configuração da Darvas para negociação de ações falha miseravelmente na escala diária, mas funciona melhor usando fundos negociados em bolsa na escala semanal. O ganho médio é de 10,5% por troca com 49% de vencedor. As deduções podem ser amplas, sendo o máximo de estoque de 48,5%, com uma média de redução máxima para cada comércio, sendo 13,7%. Em US $ 10.000 por investimento comercial, o retorno seria de US $ 1.047 com um tempo de espera de cerca de 10 meses.
Fundo da caixa de Darvas.
A inspiração para este artigo veio de dois artigos escritos por Daryl Guppy em Análise Técnica de Stocks & amp; A revista Commodities, "Darvas-style trading" (maio de 2005) e "Something Darvas, algo novo" (junho de 2005).
A edição de abril de 2007 da revista Active Trader também analisou a caixa Darvas em seu Laboratório de Sistema de Negociação. Eles concluíram: "O sistema Darvas Box é muito simples e tem potencial para vencer o mercado com um bom gerenciamento de dinheiro".
A Configuração da Caixa Darvas.
A configuração parece bastante fácil. Você encontra uma caixa Darvas e espera que o preço feche fora dos limites da caixa. No entanto, obter a implementação certa demorou uma semana. O que eles não lhe dizem nas regras que eu tive que descobrir sozinho. Aqui estão as regras.
Encontre uma nova alta de 12 meses. Encontre o topo da caixa, que é a maior alta para os próximos três dias (4 dias no total). Depois de encontrar o topo, procure a parte inferior da caixa. É o menor baixo para os próximos três dias (4 dias no total). Uma vez que a caixa está completa, um fechamento (Darvas usou uma nova alta) acima do topo da caixa sinaliza uma compra. Compre no horário no dia seguinte. Um fechamento abaixo do fundo da caixa é o sinal de venda. Sair no aberto no dia seguinte e depois voltar ao passo 1.
Passo 1: Um novo alto.
Encontre um novo ano de alta. Testei isso usando dados trimestrais e semi-anuais (6 meses) de dados e o melhor anual funciona melhor. A alta anual é o maior preço elevado ao longo do ano passado. O pensamento aqui é que um novo alto irá sinalizar um impulso momentâneo, esperançosamente levando a uma corrida direta. A linha direta é onde esta técnica funciona melhor. Os aumentos de passo de escada geralmente levam a perdas usando esta técnica, especialmente se os dados diários forem usados.
Passo 2: Encontre o recheio da caixa.
Isso parece simples, mas é realmente complicado. O topo da caixa é um padrão de quatro dias. No primeiro dia, o preço faz um aumento maior, que será o máximo anual. Os próximos três dias terão níveis mais baixos. Eles podem ser qualquer valor, mas devem permanecer abaixo da alta do primeiro dia. Eles não precisam ser consecutivamente baixos altos, onde um alto está abaixo do próximo. Esses três dias podem ter algum valor desde que permaneçam abaixo do alto. Eu mostro exemplos na seção Metodologia abaixo.
O que acontece se o preço amarrar a alta de 12 meses? Em seguida, use a mais recente alta e procure uma caixa de cima novamente. Isso significa que os próximos três dias devem ter níveis mais baixos. Caso contrário, ou se outra gravata acontecer, continue procurando uma parte superior da caixa até encontrar uma altura de 12 meses seguida de três dias com baixas baixas.
Passo 3: Encontre a parte inferior da caixa.
A busca do fundo da caixa começa somente após a conclusão do topo. Comece a busca pela parte inferior, usando o preço do dia, a alta de 12 meses (que deve ser a parte superior da caixa). Procure por três dias consecutivos em que o preço aumenta. É possível que o primeiro dia marque o topo da caixa (a mais alta) e também a parte inferior da caixa (a menor baixa) dos próximos quatro dias. Isso é bom. Mais provável, porém, é que esse preço fará uma nova baixa em alguns dias, e isso se tornará o fundo da caixa (o preço de provisão aumentará em três níveis mais altos).
Novamente, você está procurando um padrão de quatro dias. O primeiro dia é baixo, seguido de mínimos mais baixos. Os valores mais altos podem ser qualquer valor desde que permaneçam acima do valor do primeiro dia. Todos os laços e você terá que começar a procurar uma nova caixa baixa. Eu mostro exemplos na seção Metodologia abaixo.
Passos 4 e 5: Encontre o sinal de negociação.
Somente depois de ter um top de caixa e um fundo de caixa, você procura um sinal de troca. Darvas usou uma maior alta acima do topo da caixa ou uma baixa baixa abaixo do fundo da caixa como um gatilho, no entanto, você achará que esperar um próximo funciona melhor. Em outras palavras, um fechamento acima do topo da caixa sinaliza uma entrada. Um fechamento embaixo da parte inferior da caixa indica uma saída. Os laços com a parte superior da caixa ou o fundo da caixa não indicam um comércio.
Uma vez que ocorre um sinal de entrada ou saída, troque no aberto no dia de negociação seguinte.
Mais truques.
O que acontece se você tiver uma caixa existente, o que significa que você encontrou uma parte superior da caixa e um fundo da caixa e está aguardando uma fuga, quando o preço faz uma nova altura acima da parte superior da caixa, mas o fechamento permanece abaixo da parte superior da caixa? Nesse caso, você começa a procurar uma nova caixa superior. É possível que você forme uma nova caixa com um topo superior sem desencadear uma compra. Eu encontrei essa situação em estoque 3M ao testar.
Pense nisso como tendo uma ordem condicional com comprar parar de usar o fechamento em um estoque em US $ 10,01. Um fechamento igual ou superior a 10,01 provocará uma compra. Se o preço fizer uma nova alta, digamos, 10,50, mas o fechamento permanece abaixo de 10,01 nos próximos três dias, levante a parada de compra para US $ 10,51 porque você encontrou um novo top de caixa (e assumindo que você também tenha um novo fundo de caixa).
Qualquer vez que o preço subir acima do topo da caixa, comece a procurar um novo top de caixa. Depois de ter uma nova caixa no topo, procure uma nova base de caixa para completar a nova caixa. Use a parte superior e inferior da caixa antiga para assinar entradas e sair até que a caixa e a parte superior da caixa estão no lugar.
O que acontece quando o preço faz uma nova baixa, mas o fechamento permanece acima do fundo da caixa? Você começa a procurar um novo fundo de caixa. O fundo existente continua sendo o sinal de saída, então um fechamento abaixo do fundo da caixa permanece em vigor até o novo fundo ser estabelecido. Assim, é possível que um novo fundo de caixa inferior ocorra sem acionar uma saída.
Os testes mostraram que isso aconteceu 39% do tempo. Em outras palavras, o preço da perda de parada pode subir (quando uma caixa superior é concluída) ou para baixo (quando o preço faz um menor baixo, mas não um fechamento mais baixo).
Metodologia da caixa de Darvas.
Testei a instalação usando 104 fundos negociados em bolsa e 557 ações usando dados de 12 de março de 2001 a 1 de outubro de 2018, período no qual o índice S & P 500 fechou inalterado. Durante esse período, no entanto, o mercado experimentou dois mercados bull e two bear. Nem todas as ações ou fundos negociados em bolsa cobriram todo o período. As comissões eram de US $ 10 por trajeto ($ 20 de ida e volta) e não foi utilizada qualquer taxa de derrapagem ou outros fatores. Eu comecei cada comércio com um valor de US $ 10.000 e, em seguida, a média dos resultados para todas as negociações.
Eu mostro um exemplo de caixas Darvas na tabela à direita. O primeiro pico ocorre (vamos assumir uma alta anual), quando o preço picos e, em seguida, faz elevações mais baixas nos próximos três dias. Em outras palavras, cada um dos três altos permanece abaixo do primeiro pico.
Outro exemplo de um top de caixa está na inserção da esquerda. O preço faz uma nova alta e, em seguida, os três dias seguintes têm altos preços que permanecem abaixo do alto no primeiro dia. Os três dias não precisam ter baixas consecutivamente mais baixas (a alta de cada dia é menor do que a anterior) para se qualificar como mostra a inserção.
Esta mesma filosofia se aplica aos fundos e a inserção certa mostra isso. Cada baixo não precisa ser consecutivamente maior baixo (cada baixo está acima do anterior). Em vez disso, eles podem ser qualquer valor desde que permaneçam acima do fundo estabelecido no primeiro dia.
O fundo da caixa em setembro é o primeiro que se qualifica após o topo da caixa (lembre-se, o topo deve aparecer primeiro e estar em uma alta anual). No primeiro exemplo, a parte superior da caixa é de cerca de 88 e a parte inferior é em 78, para uma caixa alta.
Quando o preço sobe para uma nova alta em outubro, ele sinaliza uma compra, que eu mostro em azul. A compra real seria feita no mercado aberto no dia seguinte. Uma vez que o preço produziu uma nova alta, a busca de uma caixa superior começaria e seria encontrada alguns dias depois. Levantei o pico na caixa preta para mostrar uma nova alta (ou seja, eu alonguei a vela preta no primeiro box top em outubro). Suas citações podem mostrar uma combinação diferente de picos e vales. Um fundo de caixa segue quando os fundos de preços seguidos por três mínimos mais altos. O topo da caixa de outubro seria cerca de 90 e a parte inferior seria de cerca de 87.
O preço faz uma nova alta e forma um top de caixa válido. Mais uma vez, a busca de uma base de caixa começa, mas não ocorre no momento em que o gráfico termina. No entanto, o preço fechou abaixo do fundo da caixa, sinalizando uma venda que ocorreria no mercado aberto no dia seguinte.
Este exemplo pode não ser uma caixa de Darvas válida porque não verifiquei se está em uma alta anual, mas veja os preços de compra e venda. Esta caixa perde dinheiro! Olhando para a configuração em vários estoques, revela que, na escala diária, o sistema segue essa configuração, a abertura de um comércio antes dos aumentos de preços, terminando em uma troca perdedora. Talvez este método tenha trabalhado para Nicholas Darvas na década de 1950, mas hoje não.
Quão ruim é? A seguinte seção responde isso.
Resultados da caixa de Darvas.
A tabela a seguir mostra os resultados do teste. A metade superior da tabela testa intercâmbio de fundos negociados e a metade inferior testa um portfólio de ações. O único parâmetro variado é o tempo necessário para que uma nova alta apareça.
Eu mudei o tempo para procurar uma nova alta de 91 dias (91 d) para 52 semanas (semanas). As linhas wks usam dados semanais; Tudo o resto usa dados diários. A relação vitória / perda é sobre o que a tendência seguindo as configurações, com taxas de sucesso nos anos 30. Na escala diária, o ganho médio é patético, especialmente para ações, mas também para fundos negociados em bolsa (ETFs). Alternando de dobras diárias para semanais, a redução máxima máxima. Essa é uma média de todos os títulos, cada um dos quais registra a sua pior redução por comércio.
A perda de tempo de espera é o quão longe o preço cai abaixo do preço de compra durante o comércio, em média em todas as negociações.
O melhor do grupo é trocar ETFs na escala semanal com um novo período alto de 52 semanas (1 ano). Não tentei outros testes (como 50 semanas, 49 semanas e assim por diante), além dos exibidos. Eu escolhi esta linha porque as perdas de redução e perda de tempo de espera são um pouco menos do que a linha abaixo. O ganho médio é menor, mas a relação vitória / perda é maior.
Um teste usa um preço alto acima do topo da caixa para desencadear uma compra em vez de um fechamento acima do topo da caixa (isso é o que Darvas usou). Esse teste resulta em resultados inferiores pelas razões que mencionei. Dois outros testes não permitem paradas mais baixas. Eu mencionei acima que isso ocorre cerca de 39% do tempo, mas permitir uma paragem mais baixa parece melhorar os resultados em menor grau.
Uma vez que a escala semanal sugere um sistema de trabalho e a escala diária não, questiono a estabilidade desta metodologia de negociação. Isso deve funcionar em ambos os ambientes. É possível que minha implementação esteja em erro, então certifique-se de testar isso antes de usá-lo. Talvez você possa conseguir que ele funcione melhor do que eu.
Configuração de Adam White. Esta configuração é boa para negociação de ETFs, e tem uma estratégia de saída dual única. Cloudbank. Para investidores de compra e retenção, um padrão de gráfico de nuvem é uma maneira fácil de obter grandes lucros. Configuração DCB. Aqui está uma configuração comercial que raramente ocorre, mas pode ser bastante lucrativa. ou não. Configuração de negociação em duplo fundo. Trades em fundos duplos e ganhou 80% do tempo ao longo de 20 anos. Duplo 7s. Esta configuração é para negociação ETFs e tem um alto índice de perda / perda, mas poucos lucros. Configuração de negociação do retângulo inferior. Faça uma média de 2,5% em menos de uma semana. Configuração de negociação top retangular. O melhor desempenho usa uma média móvel simples de 21 dias e uma saída de 3 dias. RSI Trading System Este sistema se destaca de trades.
Escrito por e copyright e cópia; 2005-2018 por Thomas N. Bulkowski. Todos os direitos reservados. Disclaimer: você sozinho é responsável por suas decisões de investimento. Consulte Privacidade / Disclaimer para obter mais informações. Você passou muito tempo programando quando seu amigo fechou um cheque e você sugere adicionar um "++" para corrigi-lo.
Darvas Box Traps Elusive Returns.
Muito antes de a internet fornecer cotações de ações em tempo real e corretores on-line ofereciam preenchimentos instantâneos, Nicolas Darvas conseguiu expandir um investimento de US $ 36 mil em mais de US $ 2,25 milhões em um período de três anos. Durante uma turnê de dança mundial na década de 1950, ele dependia unicamente de Barron's, um jornal semanal e telegramas para seu corretor de serviços completos para receber cotações e fazer pedidos. Embora Darvas tenha desenvolvido suas técnicas de seleção de estoque há muitos anos e em um ambiente de investimento diferente, sua estratégia resistiu ao teste do tempo e é uma ferramenta que todo comerciante moderno deve considerar se adaptar. Aqui vamos percorrer um comércio real que se baseou neste método e mostrar-lhe por que funcionou. (Para leitura de fundo, veja The Darvas Box: A Timeless Classic.)
Os segredos do dançarino.
A partir daí, ele se voltou para encontrar ações com boas características técnicas. O que ele procurou, nas palavras dos analistas técnicos modernos, era um retângulo de curto prazo que se formava em gráficos semanais. Em cada edição da Barron's, há uma página de gráficos de ações com ações nas notícias, e ele procurou que os estoques rompessem com intervalos de negociação estreitos em grande volume.
Na Figura 1 acima, a caixa Darvas é mostrada. A caixa é criada quando o estoque é negociado dentro de uma formação de retângulo. Isto é caracterizado por preços de negociação dentro de uma faixa estreita por pelo menos três semanas. Há algum processo de tomada de decisão subjetivo nesse processo, mas se o comerciante deve questionar se um estoque está em uma faixa estreita, ele ou ela deve transmitir esse estoque e procurar um sinal mais claro. As compras são tomadas quando os preços atravessam o topo da caixa. Os estoques bem comportados formarão novas caixas em níveis mais elevados. Os estoques devem ser vendidos quando o preço descer abaixo do fundo da caixa mais alta.
As regras podem ser explicadas para que as ferramentas modernas, como o software de digitalização, possam identificar candidatos comerciais. Para quantificar a caixa, os comerciantes devem procurar ações em que a diferença entre o preço alto e o preço baixo nas últimas quatro semanas seja inferior a 10% da alta do estoque durante esse período. Como fórmula, pode ser escrito como:
Os comerciantes podem usar uma porcentagem maior para obter mais ações em suas listas de compra potenciais. A compra deve ser tomada no mercado aberto a manhã após o estoque fechar fora da caixa em pelo menos meio ponto em um volume que é maior do que o volume médio de 30 dias. A parada inicial deve ser definida em um quarto de ponto abaixo do menor preço da caixa. Ele deve ser levantado à medida que novas caixas se formam, sempre um quarto de ponto abaixo da baixa.
Darvas em ação.
A primeira caixa do gráfico da Figura 2 começou a se formar no final de 2005. A DE negociou em uma faixa muito estreita de menos de 5% durante oito semanas. Quando um estoque é limitado por longo prazo, o comerciante pode usar uma ordem de parada para definir o preço de entrada. Neste caso, a caixa foi desenhada com um alto perto de 35,70, e os comerciantes poderiam colocar pedidos de parada de compra perto de 36.
O comércio entrou em 26 de janeiro de 2006, quando o estoque estourou para o lado positivo. Imediatamente após o preenchimento do pedido de compra, o comerciante entrou com uma ordem de stop-loss no final da caixa, 33.75 neste caso. O risco de cerca de 6,25% é conhecido pelo comerciante.
Duas novas caixas são desenhadas à medida que o DE se move mais alto. As caixas são desenhadas no gráfico quando identificadas pelo menos três semanas de um intervalo estreito. Isso pode ser monitorado visualmente no gráfico, ou os programadores adeptos podem facilmente codificar esses critérios em seus sistemas de negociação. Cada vez que uma nova caixa é desenhada, a ordem stop-loss é alterada para refletir o fundo mais alto.
Em junho de 2006, a parte inferior da terceira caixa está quebrada, e o comércio está fechado após 18 semanas com um lucro de mais de 10%. DE diminui um pouco e forma uma nova caixa perto do mesmo nível que a caixa original. Em breve, dá outro sinal de compra saindo da caixa.
O sinal de venda novamente vem 18 semanas depois, após um ganho de mais de 18%. Mas, o sinal de venda revela-se errado e o estoque rapidamente inverte-se.
Quando Darvas viu isso acontecer, ele retornaria rapidamente ao estoque, usando sua parada original. No entanto, testes automatizados de sistemas de negociação deixam muitos comerciantes dispostos a saltar de volta para um comércio como este. O problema que enfrentamos hoje é uma das demais informações. Nós vemos o custo dos negócios do whipsaw e sabemos que eles ocorrem com freqüência com a média móvel ou os sistemas baseados em osciladores. Darvas não tinha esse conhecimento, e ele operava sob o pressuposto de que "a tendência é sua amiga", e o que funcionou tão bem no passado funcionará bem no futuro. Sem medo, ele conseguiu comprar porque o gráfico dizia para ele.
Com o comércio de Deere, exercitamos cautela e esperamos o preço para confirmar que estava retomando a tendência de alta - mas não precisamos esperar muito. Outra caixa se formou rapidamente, e dentro de dois meses, voltamos para DE. Este comércio foi o grande vencedor, mais de 50% ao longo de oito meses.
Manipular um grande vencedor apresenta desafios para o comerciante. Usando apenas caixas, a ordem stop-sell para fechar o comércio é mais de 20% abaixo do preço de fechamento. Isso é muito lucro para devolver. Em um caso como este, talvez seja melhor usar o topo da caixa, o que define um pouco mais perto do mercado atual. Alternativamente, os comerciantes podem usar um oscilador como o índice de força relativa (RSI), o que geraria uma leitura de sobrecompra dada essa ação de preço e venderá quando o estoque se romper abaixo do nível de sobrecompra, embora isso possa sacrificar ganhos futuros.
Essa estratégia foi inventada décadas atrás, mas ainda é uma estratégia que pode ser usada para obter lucro. Os mercados ainda refletem as emoções dos comerciantes, assim como fizeram quando Darvas os estudava e, portanto, os métodos clássicos podem funcionar efetivamente, se aplicados com disciplina.
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