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Troca de opções avançadas com Butterflys de asa quebrado - Greg Loehr [/ center]
O curso de estratégia de borboleta da Broken Wing é apresentado por Greg Loehr, um antigo fabricante de mercado e comerciante proprietário da CBOE que atua como mentor de opções para inúmeros estudantes de comércio em todo o mundo. Este comércio é uma parte fundamental das estratégias de opções positivas do arsenal do veterano comerciante de theta. Uma vez dominado, pode se tornar um core trade mensal para intermediário ou intermediário de opções avançadas.
Conceitos-chave 2. Estratégias de opções.
Borboleta com asa quebrada.
Uma borboleta de asa quebrada é uma longa mariposa espalhada por ataques longos que não são equidistantes do golpe curto. Isso leva a um lado a ter um risco maior do que o outro, o que torna o comércio ligeiramente mais direcional do que uma propagação padrão de borboleta longa.
- Comprar chamada / colocar (acima da batida curta)
- Vender 2 chamadas / colocar.
- Comprar chamada / colocar (abaixo do ataque curto)
Compre 1 120 Ligue para XYZ.
Vender 2 105 chamadas em XYZ.
Compre 1 100 Chamada em XYZ.
Crédito líquido = $ 1.00.
Broken Wing Call Butterflies (Net Credit):
- (Short strike + Width of narrower spread) + Crédito recebido.
- Upside: (Short strike + Width of narrower spread) - Pagamento de débito.
- Desvantagem: Intensidade de chamada longa mais baixa + Débito pago.
- (Short strike - Largura do spread mais estreito) - Crédito recebido.
- Upside: maior tempo de ataque - débito pago.
- Inconveniente: (Intervalo curto - Largura do spread mais estreito) + Pagamento pago.
Nossa abordagem aos spreads de borboleta de asa quebrada é simples - sempre roteamos isso para um crédito. Quando roteamos esse comércio por um crédito, eliminamos o risco de perder dinheiro se todo o spread expirar para fora do dinheiro. O roteamento deste comércio por um crédito também melhora drasticamente nossa probabilidade de lucro, por essa mesma razão.
Quando fechamos Broken Wing Butterflies?
Ao rotear essa estratégia, geralmente é para um crédito muito pequeno. Portanto, não procuraremos fechar o comércio se vermos um pequeno lucro com isso. Nós geralmente apontamos para 50% do nosso máximo lucro no comércio. Isso seria quando nossa opção longa mais próxima para o preço das ações vai para o prazo de validade do ITM. Para obter um cálculo aproximado disso, basta pegar a distância entre a opção longa mais próxima e as opções curtas e dividir por duas.
Se nossa propagação for contra nós, procuraremos fechar nosso aspecto longo do comércio para obter o máximo lucro, e potencialmente rolar o curto restante se espalhar no tempo se pudermos fazê-lo por um crédito.
Broken Wing Butterfly Videos.
Mike e seu quadro branco.
Estratégia de Negociação | Borboleta com asa quebrada.
MORDIDAS saborosas.
Broken - Wing Butterfly Management.
MORDIDAS saborosas.
Efeito de borboleta quebrado.
Ryan & amp; Carne.
Sessão Estratégica para iniciantes | ASA quebrada.
Mike e seu quadro branco.
Lista de verificação comercial | Borboleta com asa quebrada.
Medidas de mercado.
Borboleta com asa quebrada.
MORDIDAS saborosas.
Borboletas Feridas.
Ryan & amp; Carne.
Definindo o risco de uma propagação de proporção curta.
Mais 2. Estratégias de opções.
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Como configurar uma estratégia de opção de borboleta Broken Wing?
Muitos membros me perguntaram sobre estratégias de opções de borboleta de asa quebradas no passado, então eu pensei que eu criaria um blog dedicado exatamente como você configuraria esse tipo de propaganda e por que você quereria.
Curiosamente, a borboleta da asa quebrada não é uma nova estratégia e tem sido durante anos. Recentemente, a borboleta vem ganhando atração pelo simples fato de que você pode inseri-los sem nenhum investimento ou mesmo com um crédito. se você seguir o plano abaixo.
Então, se você está morrendo de vontade de saber mais sobre essa criatura desequilibrada, então leia meu amigo!
The Original Butterfly Spread.
É o único direito de começar no início, olhando uma mariposa mais típica para garantir que você entenda isso primeiro. A propagação da borboleta é criada pela venda de duas chamadas ao dinheiro e, ao mesmo tempo, a compra de uma chamada fora do dinheiro e uma chamada no dinheiro.
Isso cria esse famoso diagrama de lucro / perda em pico que se parece com uma borboleta, daí o nome! O objetivo com isso é capturar um retorno enorme se o estoque subjacente não se mover muito entre agora e a expiração. Claro, isso raramente é o caso, mas se você pode identificar o preço de fechamento, você acabará com um forte lucro.
Veja-me o lugar REAL Money, LIVE Option Trades: Aqui na Option Alpha, "caminhamos pela caminhada" e "conversamos" quando se trata de trocas de opções em um nível profissional e profissional. Neste novo módulo, você encontrará um recurso insano de exemplos de negociação de opções em tempo real, em dinheiro real e em tempo real.
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Evolução da borboleta da asa quebrada (BWB)
Eu acho que você poderia dizer que a borboleta de asa quebrada (BWB) foi o próximo passo evolutivo no ambiente comercial porque uma borboleta típica vem com duas desvantagens distintas: você precisa inseri-lo com um débito de sua conta, e requer pouco movimento em o subjacente para ganhar dinheiro.
As borboletas não eram muito amigáveis na natureza, então os comerciantes começaram a brincar com greves e números de contratos, e o BWB nasceu.
Como faço para configurar uma borboleta de asa quebrada?
Assim como a borboleta original, com um BWB você vai vender duas chamadas no valor e comprar uma chamada no dinheiro. No entanto, desta vez você vai pular sobre a próxima greve de chamadas fora do dinheiro e subir de um nível extra.
Isso cria espaçamento entre a chamada no dinheiro e a chamada fora do dinheiro permitindo que você possa capturar mais premium.
Compre uma chamada no dinheiro Vender duas chamadas no dinheiro Salte uma greve Compre uma chamada fora do dinheiro.
Ao capturar um prêmio mais alto da venda das chamadas, você pode essencialmente entrar no comércio por uma dívida leve ou melhor ainda, um crédito para sua conta. Como é que para uma estratégia mais criativa? Com o potencial de aumento adicional, você deve lembrar que você também está adquirindo riscos extras.
Qual é o objetivo com uma borboleta de asa quebrada?
Se você estabelecer o comércio para um crédito ou débito ligeiro, o objetivo, é claro, seria que o estoque feche em torno da greve ATM ou abaixo, no momento do vencimento.
A capacidade de o estoque cair ao mesmo tempo e ainda ganhar dinheiro é a única característica única oferecida pela borboleta das asas quebradas. Uma borboleta tradicional mostraria uma perda significativa se o estoque caísse, antes da expiração. Agora, o estoque pode permanecer neutro e cair, e você ainda ganha dinheiro. Novamente, o trade-off sendo a maior perda na extremidade superior deve o rali de ações violentamente.
Então, como eu começo?
Como qualquer outra coisa que você aprenda sobre negociação de opções, você sempre deve começar pelo papel negociando a estratégia primeiro por alguns meses antes de colocar dinheiro real para o trabalho. Teste isso na plataforma do seu revendedor preferido e divirta-se com ele.
Meu objetivo, como sempre, é apresentar e ajudar a explicar essas estratégias para que seja mais fácil para você trabalhar e finalmente começar a negociar dinheiro.
Como posso descobrir mais sobre estratégias de borboleta quebrada?
Se você gostou deste blog e gostaria de entender mais sobre as estratégias do BWB ou examiná-las com um pouco mais de profundidade antes de tentar iniciar o comércio de papel, então por que não dar uma olhada em alguns de nossos recursos educacionais gratuitos que Concentre-se nesta estratégia particular.
Veja nossos vídeos gratuitos para descobrir mais sobre a criação desses negócios:
Este vídeo leva você passo a passo através do processo para criar uma chamada BWB propagação. Ele demonstra como criar a asa quebrada, levando uma borboleta tradicional espalhada acima do mercado e pulando uma greve para criar um spread desequilibrado. O vídeo irá conversar sobre como essas estratégias normalmente são feitas para um crédito líquido com o objetivo de não ter risco para a desvantagem se o estoque continuar caindo. Ignorar uma greve permite que você faça isso porque você compra uma opção de chamada OTM adicional a um preço mais baixo, o que reduz o custo total da estratégia.
Este segundo vídeo analisa a criação de uma propagação de BWB, que é uma estratégia avançada, onde você tira uma borboleta tradicional espalhada abaixo do mercado e salte uma greve para criar um spread desequilibrado. O vídeo irá conversar sobre como essas estratégias normalmente são feitas para um crédito líquido com o objetivo de não ter risco para o lado positivo. Ignorar uma greve permite que você faça isso porque você compra uma opção adicional da OTM em um preço mais baixo, o que reduz o custo total da estratégia.
Você encontrará respostas aqui para todos os tipos de perguntas que outras pessoas solicitaram especificamente sobre estratégias de borboleta de asa quebradas.
Como sempre, adicione seus comentários abaixo com qualquer visão de como você trocou essas borboletas de asa quebradas para melhor ou pior.
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.
Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Obrigado pelo artigo Kirk, fiquei intrigado com este comércio quando foi mencionado por Theo nos comentários sobre você, outro artigo. Eu percebi que você configurou de forma diferente, então Theo, ele usou as chamadas de dinheiro e uma proporção 1/3/2 ou 1/4/3. Qual seria a diferença entre os dois? Felicidades.
Sim, criou muito zumbido, então escrevi este artigo para ajudar os outros. Realmente a única diferença é ignorar ou não pular um preço de exercício. No meu exemplo acima, mostrei que saltava uma greve que o mantinha em uma proporção de 1/2/1. Theo didn & # 8217; t skip a used a 1/3/2 que apenas torna a queda entre as greves mais dramática. Não há caminho certo ou errado :) apenas preferência.
Então, mover as greves para fora do dinheiro é um viés mais otimista?
Depois de jogar com um gráfico de risco, o problema que vejo é se o preço das ações suba em sua zona de lucro cedo, você não tem chance de fechar a posição sem perda. Aqui é um link para um gráfico de risco que mostra isso 3 dias no comércio. A linha verde está em 3 dias, o azul está no prazo de validade.
Direito, você não terá essa chance se ele se mover rapidamente mais alto (o risco que você tira da negociação desta estratégia). Mover as greves OTM está apenas dando mais espaço para correr mais alto, mas você pode não assumir tanto prémio na frente.
Omad, Kirk é & # 8216; spot on & # 8217; na sua resposta a você. Quando eu coloco o meu BWB, configurei-o onde eu to completamente OTM para que eu possa dar a sala de estoque para correr mais alto. Por exemplo, o comércio de MA & # 8211; stock foi 400 quando eu coloquei o seguinte & # 8212; & gt; 405/410/415 Ligue para o BWB 1.49 crédito / 8.51 margem. O meu ponto BE era 412. Eu me dei uma almofada de 10pt. Achei que era o suficiente. Coloquei o comércio na terça-feira. O dia da expiração era o sexto. Eu estava seguro de que o estoque não iria correr 10-12 pts em alguns dias. Mas a grande manifestação aconteceu na semana passada. MA agora 418. Fora da zona de lucro com esse rali. Vencimento em 2 dias. Totalmente inesperado. O estoque caiu para 414 até sexta-feira, # 8211; mas não o suficiente. Eu resgatei b4 Perdi toda a minha margem. Se esse fosse um comércio de junho (mthly) em vez de June2 wkly & # 8211; Eu teria tido mais tempo para deixar o comércio funcionar. Essa foi a minha primeira perda de BWB.
O outro ponto de Kirk & # 8211; Quanto mais você for OTM com seu BWB, mais seguro será o comércio, mas menos crédito você obterá. Tão verdade. É por isso que vou com 1/3/2 ou 1/4/3 (em vez de 1-2-1 skip) para que eu possa obter mais suco. Trade-off for that & # 8211; maior margem e amp; Custos de comunicação. É um ato de equilíbrio que se deve empregar com esses negócios.
Talvez Kirk nos surpreenda com o BWB algum dia.
Bill Place, Esse é o meu desejo também. Quanto mais nós pedimos isso a Kirk, maiores são as chances a nosso favor. :)
Theo, provavelmente não em qualquer momento no futuro próximo. Eu troco com o comércio com o comércio livre do BWB & # 8217; t entrou para essa categoria ainda.
Kirk, I & # 8216; feel ya & # 8217; Kirk, One tem que negociar dentro de sua zona de conforto. BWB & # 8217; s aren & # 8217; t para todos. Para mim, negociando BWBs, Iron Condors & amp; Double Calenders se encaixa como um par de sapatos antigos. & # 8211; enquanto eu continuar a lucrar com eles # 8211; ha. No entanto, eu fico feliz que você tenha escrito o post do BWB & # 8211; dando assim a exposição & # 8217; para esta estratégia. Se o post atingiu a curiosidade de qualquer pessoa, eles podem explorar os BWBs por conta própria.
Kirk, você ainda está olhando para adicionar alguns negócios semanais?
Oi Kirk: Fico feliz em ver que você faz uma postagem em BWBs. Por que demorou tanto? :)
Eu apenas estava negociando ativamente # 8216; crédito & # 8217; BWBs em uma conta real por menos de 2 meses agora & amp; Estou maravilhado com o poderoso & amp; versátil essa estratégia é & # 8211; esp. Ligue ao BWB onde o risco de queda é & # 8216; completamente & # 8217; eliminado.
Tenho grande conforto ao saber que, se todo o inferno se soltar na Europa, se surgirem dados econômicos dos Estados Unidos, se houver um choque instantâneo, se um estoque de tanques devido ao Relatório de ganhos ruins e / ou se Bernake falar e amp; o mercado vende mais de 200 pontos (ha) e # 8230; ainda vou fazer $$ e em um clipe mais rápido. Como é que por segurança? Agora, do que eu estou falando! :)
E se o estoque / índice subir mais alto (eu posiciono o meu BWB, pelo que é totalmente OTM para o preço atual das ações) na parte Bfly, eu potencialmente posso fazer até 50-100% + na minha margem.
Meu objetivo imediato é coletar todos ou a maioria dos & # 8216; originais & # 8217; crédito recebido. Qualquer coisa além disso é gravy.
E, como você claramente indicou em sua publicação aqui, o único & # 8216; real & # 8217; o risco é um violento e amp; rali de stock rápido que leva o estoque após o seu ponto BE.
Theo, Obrigado pela atualização em seu comércio de comércio Theo. Você troca BWBs todas as semanas?
Eu tenho vendido estrangulamentos semanais com bons sucessos entrando em negociações a partir de segunda-feira. Estou gostando de não ter nenhum cargo aberto durante o fim de semana.
Omad, sim. Eu troco BWBs toda semana & amp; todo mês. Por exemplo, eu tenho BWBs para AAPL & amp; PCLN. Eu coloco aqueles em Fri & amp; vai tirá-los em alguns dias ou deixá-los expirar OTM até o próximo sex. Eu tenho BWBs para DIA & amp; RUT para opções de julho também. Os manterá por algumas semanas ou deixá-los expirar OTM até julho (mimo) expiração. O comércio de estrangulamentos é uma ótima tática durante estas condições de voltagem. É muito difícil agora ser um comerciante direcional puro, a menos que você seja um comerciante do dia com um timing impecável. Também troco usando strangles & # 8211; mas w / spreads em vez disso. Mais barato e amp; ROI mais elevado.
Obrigado por compartilhar a estratégia BWB. Prefiro usar colocações devido a riscos de dividendos que meus subjacentes normalmente têm.
Troca de Opções Avançadas com Butterflys de Broken Wing.
Troca de Opções Avançadas com Butterflys de Broken Wing.
Autor: Greg Loehr.
Troca de Opções Avançadas com Butterflys Wing Broken - Greg Loehr.
Gerenciando, Ajustando e Bloqueando Lucros com Butterfly Wing Wings.
BORBOLETA DE ASAS QUEBRADAS.
A Broken Wing Butterfly é uma das estratégias de opções mais negligenciadas que já foi inventada. Uma vez que viamos os rendimentos potenciais de baixo risco e potenciais deste comércio, decidimos que realmente precisamos dar uma olhada nesta estratégia.
Bloqueando lucros.
NÃO DEIXE QUE OS LUCROS SE APAGAM!
O bloqueio de lucros é uma das partes mais difíceis e mais integradas para as opções de negociação com sucesso. Morris desenvolveu técnicas ao longo dos anos para bloquear os lucros na maioria das estratégias de opções.
"Quando eu tenho um lucro em um comércio de Butterfly Broken Wing, eu faço um ajuste que bloqueia meu lucro, mas ainda me permite ficar no comércio e fazer ainda mais. O lucro é meu para sempre, e não há como conseguir perdê-lo. Este tipo de negociação melhorou bastante o meu comércio pessoal e adoro ensinar isso aos meus alunos. Eu desenvolvi técnicas semelhantes para muitas estratégias que eu uso. Isso para mim é uma das melhores coisas que qualquer operador de opções pode aprender a fazer "
O curso de estratégia de borboleta da Broken Wing é apresentado por Greg Loehr, um antigo fabricante de mercado e comerciante proprietário da CBOE que atua como mentor de opções para inúmeros estudantes de comércio em todo o mundo. Este comércio é uma parte fundamental das estratégias de opções positivas do arsenal do veterano comerciante de theta. Uma vez dominado, pode se tornar um core trade mensal para intermediário ou intermediário de opções avançadas.
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